РАЗВИТИЕ РЫНКА ПФИ В 2000-2012 гг

В конце XIX в. возникли фьючерсные, а в начале 70-х гг. XX в. - опционные биржи для производных финансовых инструментов. Данные биржи дали огромный импульс развитию рынков операций с производными финансовыми инструментами. По сути, в 1970-1980-х гг. фактически был образован новый сегмент рынка - фондовые и производные финансовые инструменты. Торговля финансовыми деривативами началась на внебиржевом рынке, на который приходится большая часть торговли ПФИ. Сегодня объём внебиржевого рынка ПФИ в несколько раз превышает объёмы мировой торговли и мирового ВВП. С 2000 по 2007 г. внебиржевой рынок ПФИ рос быстрыми темпами, в 2007-2008 гг. наблюдалось сокращение торговли ПФИ, однако уже в 2009 г. мировой рынок внебиржевых ПФИ возвратился к докризисным темпам роста. Среди всех инструментов внебиржевого рынка ПФИ своими объёмами выделяются свопы на процентные ставки, которые даже в кризисные 2007-2008 гг., хотя и незначительно, но выросли. Анализ показателей мирового рынка внебиржевых ПФИ выявил преобладание инструментов на процентные ставки: их удельный вес в совокупном объёме мирового рынка в 2012 г. составил около 77%. Если рассмотреть структуру внебиржевого рынка ПФИ по типу контрактов, то в 2012 г. большая часть контрактов (66%) относилась к свопам. Что касается структуры мирового рынка биржевых ПФИ, то в 2012 г. наибольшую долю занимали опционы - 54%, на фьючерсы приходилось 46%. Среди всех биржевых инструментов 92% занимали инструменты на процентные ставки. Таким образом, можно сделать вывод, что среди всех ПФИ (как среди торгуемых на бирже, так и среди внебиржевых) наибольшую долю занимают контракты на процентные ставки.

производные финансовые инструменты, деривативы, биржа, внебиржевой рынок, биржевой рынок, форварды, фьючерсы, свопы, опционы, контракт

1. Официальный сайт Всемирного банка [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://databank.worldbank. org (дата обращения 10.12.2013 г.).

2. Официальный сайт ЦРУ [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.cia.gov (дата обращения: 10.12.2013 г.).

3. Официальный сайт Банка международных расчётов [Электронный ресурс]. Режим доступа: www.bis. org (дата обращения 10.12.2013 г.).

4. Официальный сайт Всемирной торговой организации [Электронный ресурс]. Режим доступа: www. wto.org (дата обращения 10.12.2013 г.).

5. Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные. М.: НТО, 2011. 465 с.

6. Общая характеристика рынка производных финансовых инструментов и его участников // Блог «Страна огромная», 05.04.2012. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://rurektor.blogspot.ru/2012/04/ blog-post_148.html, (дата обращения: 10.12.2013 г.).

7. OTC derivatives market activity in the first half of 2003. P. 6. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http:// www.bis.org/publ/otc_hy0311.pdf (дата обращения: 10.12.2013 г.).

8. OTC derivatives market activity in the first half of 2005. P. 6. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http:// www.bis.org/publ/otc_hy0511.pdf (дата обращения: 10.12.2013 г.).

9. OTC derivatives market activity in the first half of 2009. P. 5. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http:// www.bis.org/publ/otc_hy0911.pdf (дата обращения: 10.12.2013 г.).

10. OTC derivatives market activity in the first half of 2011. P. 12. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http:// www.bis.org/publ/otc_hy1111.pdf (дата обращения: 10.12.2013 г.).

11. Rapid expansion of OTC derivatives market in the second half of 2001. p.5. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.bis.org/publ/otc_hy0205.pdf (дата обращения: 10.12.2013 г).

12. Statistical Annex of BIS Quarterly Review, March 2013. P. 146. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qa1303.pdf (дата обращения: 10.12.2013 г.).

13. Statistical Annex of BIS Quarterly Review, March 2003. P. 104. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qa0303.pdf (дата обращения: 10.12.2013 г.).

14. Statistical Annex of BIS Quarterly Review, March 2007. P. 108. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qa0703.pdf (дата обращения: 10.12.2013 г.).

15. Statistical Annex of BIS Quarterly Review, March 2010. P. 126. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qa1003.pdf (дата обращения: 10.12.2013 г.).

16. Statistical release: OTC derivatives statistics at end-December. 2012. P. 12. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.bis.org/publ/otc_hy1305.pdf (дата обращения: 10.12.2013 г.).

17. Triennial and semiannual surveys on positions in global over-the-counter (OTC) derivatives markets at end-June 2007. P. 10. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.bis.org/publ/otc_hy0711.pdf, (дата обращения: 10.12.2013 г.).