РАЗВИТИЕ РЫНКА ПФИ В 2000-2012 гг

Аннотация

В конце XIX в. возникли фьючерсные, а в начале 70-х гг. XX в. - опционные биржи для производных финансовых инструментов. Данные биржи дали огромный импульс развитию рынков операций с производными финансовыми инструментами. По сути, в 1970-1980-х гг. фактически был образован новый сегмент рынка - фондовые и производные финансовые инструменты. Торговля финансовыми деривативами началась на внебиржевом рынке, на который приходится большая часть торговли ПФИ. Сегодня объём внебиржевого рынка ПФИ в несколько раз превышает объёмы мировой торговли и мирового ВВП. С 2000 по 2007 г. внебиржевой рынок ПФИ рос быстрыми темпами, в 2007-2008 гг. наблюдалось сокращение торговли ПФИ, однако уже в 2009 г. мировой рынок внебиржевых ПФИ возвратился к докризисным темпам роста. Среди всех инструментов внебиржевого рынка ПФИ своими объёмами выделяются свопы на процентные ставки, которые даже в кризисные 2007-2008 гг., хотя и незначительно, но выросли. Анализ показателей мирового рынка внебиржевых ПФИ выявил преобладание инструментов на процентные ставки: их удельный вес в совокупном объёме мирового рынка в 2012 г. составил около 77%. Если рассмотреть структуру внебиржевого рынка ПФИ по типу контрактов, то в 2012 г. большая часть контрактов (66%) относилась к свопам. Что касается структуры мирового рынка биржевых ПФИ, то в 2012 г. наибольшую долю занимали опционы - 54%, на фьючерсы приходилось 46%. Среди всех биржевых инструментов 92% занимали инструменты на процентные ставки. Таким образом, можно сделать вывод, что среди всех ПФИ (как среди торгуемых на бирже, так и среди внебиржевых) наибольшую долю занимают контракты на процентные ставки.