Integration of Russia into theWorld Economy and Globalization of StockMarkets
https://doi.org/10.24833/2071-8160-2009-6-9-154-162
Abstract
Correlations between Russian and some world leading stock market indices were analyzed to assess a degree of global integration of Russian economy. For this purpose, a new method of time-shift asymmetric correlation analysis was used. The method helps identify which stock market sets the pace and which one follows the lead. The analysis showed a growing trend in global integration of Russian economy. Particularly, it was shown that Russian stock market is getting more correlated with the European stock market while the leading (pace making) role of the U.S. markets keeps growing in the recession of 2008.
About the Authors
A. K. Ivanov-SchitzRussian Federation
S. K. Aityan
Russian Federation
References
1. Мировой фондовый рынок и интересы России.М., Наука, 2006.
2. Рубцов Б. Б.Тенденции развитиямировыхфондовых рынков // В кн.Мировойфондовый рынок и интересыРоссии.М.,ИМЭМО
3. РАН. 2003.С. 117.
4. Ilina E., DaraganV.Correlation of the Stock Indices. Pt 2. International Indices. [Electronic resource] //NewTrading Ideas, Internet J.
5. №01—02.Mode of access: http://www.basicsoftrading.com/journal/2001-2/02-08/index.html.
6. Ilina E.,DaraganV.Correlation of theStock Indices. [Electronic resource] //NewTrading Ideas, Internet J. 2001.№01—02.Mode of access:
7. http://www.basicsoftrading. com/journal/2001-2 /02-07/index.html.
8. Aityan S. K., ChangY. Correlation Analysis of Major US and Northern Asia-Pacific Stock Markets / Presentation at Lincoln University
9. Series. 2005.
10. МиркинЯ. М., КудиноваМ. М. Будущая динамика российского рынка акций: взаимодействие с зарубежными рынками // Ры-
11. нок ценных бумаг.№8. 2006. C. 44.
12. ВерниковА. Корреляция между индексом РТС и S&P500. [Электронный ресурс] /Агентство ПРАЙМ-ТАСС. 29.04.2008. Режим
13. доступа: http://www.prime-tass.ru/news/comments/-101/%7B8EFD9D67-0148-4114-99B9-D8DB6565B082%7D.uif.
14. АбелевО. А.Окорреляции отечественного и зарубежныхфондовых рынков. [Электронный ресурс] /Доклад на круглом сто-
15. ле в Институте экономики РАН. 05.06.2008. Режим доступа: http://www.ricom.ru /rm.html.
16. ГавриловС.Ориентиры открытия Российского рынка. [Электронный ресурс] /Экстремальный трейдинг. 15.03.2007. Режим до-
17. ступа: http:// stockportal.ru extrading /marketkurs/.
18. FlavinT. J.,HurleyM. J., Rousseau F. Explaining StockMarketCorrelation:AGravityModelApproach //ManchesterSchool. 2002.V. 70.
19. P. 87—106.
20. MartensM. Returns Synchronization andDailyCorrelation Dynamics Between International StockMarkets // J.Banking and Finance.
21. V. 25.№10. P. 1805—1827.
22. Яндиев М. Загадки первого часа //Российская Бизнес-газета.№568. 22.08.2006.
23. AityanS. K.AsymmetricTime-ShiftCorrelationAnalysis of theU.S. andAsia-PacificStockMarkets / Presentation at LincolnUniversity
24. Series. 2007.
25. Мятлев В. Д., Панченко Л. А.,Терехин А. Т. Основы математической статистики.М.МАКС Пресс. 2002.
26. Евстигнеев В. Р.Ситуация на американском фондовом рынке и прогнозирование российского рынка акций. /Мировой фон-
27. довый рынок и интересы России //ДынкинА. А., СмысловД. В. (отв. ред.).М.: Наука. 2006. С. 147.
28. Де-корреляция: быль или небыль? [Электронный ресурс] / Profinance.ru от 08.03.2008. Режим доступа: http://elitetrader.ru/index.
29. php?newsid=7228.
30. Голубович А. Почему фондовые рынки ждет новая волна распродаж? [Электронный ресурс] /Интернет-журнал «Point.ru».
31. 03.2008. /Режим доступа: http://www.point.ru/news/stories/14599/.
Review
For citations:
Ivanov-Schitz A.K., Aityan S.K. Integration of Russia into theWorld Economy and Globalization of StockMarkets. MGIMO Review of International Relations. 2009;(6(9)):154-162. (In Russ.) https://doi.org/10.24833/2071-8160-2009-6-9-154-162